Im aktuellen Private Equity-Markt ist das Thema Value Creation zu einem der zentralen Erfolgsfaktoren geworden. Während in der Vergangenheit steigende Exit-Multiples häufig die Rendite sicherten, steht heute die operative Wertsteigerung der Portfoliounternehmen im Vordergrund. Ein entscheidender Hebel dabei: Digitalisierung und Künstliche Intelligenz (KI). Im Rahmen der MUPET sprachen Dr. Sebastian Rosentritt (POELLATH) und Dr. Stefan Sambol (OMMAX) über die enge Verknüpfung von Wertschöpfung, digitaler Transformation und AI-Readiness. . mehr…
Distressed M&A – Druck auf Portfoliounternehmen steigt
Viele Private Equity-Portfoliounternehmen in Deutschland stehen aktuell unter massivem Druck: geopolitische Krisen und makroökonomische Risiken belasten die Geschäftsmodelle. Anstehende Refinanzierungen bei gestiegenen Zinsen und schrumpfenden Gewinnen werden zur Herausforderung für das Management. Im Rahmen der MUPET 2025 diskutierten Tobias Jäger (POELLATH) und Dennis Buecker (Alix Partners) die aktuelle Marktlage der Branche. . mehr…
Investitionsstandort Deutschland – Wie öffentliche Hand und private Investoren gemeinsam die Zukunft sichern können
Deutschland steht vor gewaltigen Herausforderungen im Bereich der Infrastruktur. Brücken, Straßen, Energieversorgung, soziale Einrichtungen und Digitalisierung – der Investitionsstau wird laut KfW-Kommunalpanel auf rund 186 Milliarden Euro beziffert. Eine Mammutaufgabe, die ohne privates Kapital nicht zu stemmen sein wird. . mehr…
Wie Kommunikation über den Erfolg von Transaktionen entscheidet
Transaktionen und insbesondere internationale Investitionen in deutsche Unternehmen sind längst nicht mehr nur betriebswirtschaftliche Vorgänge – sie sind auch politische und gesellschaftliche Ereignisse. Gerade bei grenzüberschreitenden Deals spielt Kommunikation eine zentrale Rolle, wie Dr. Michael Inacker, Kommunikationsberater und ehemaliger Journalist, im Gespräch mit Dr. Moritz Klein (Associated Partner, POELLATH) anschaulich schildert. mehr…
KI meets Private Equity – Hype oder Gamechanger?
Künstliche Intelligenz verändert die Private Equity-Branche. Im Fokus stehen konkrete Anwendungsfälle entlang des gesamten Investmentzyklus – vom Sourcing über Transaktionen bis zur Value Creation in der Holdingphase. Im Interview diskutieren Till Prinz (Managing Director, Alvarez & Marsal) und Stefan Schmuck von POELLATH, wo KI in der PE-Branche heute schon echten Mehrwert schafft und wo menschliche Erfahrung (noch) unersetzlich bleibt. mehr…
Fundraising im Wandel – Trends und Perspektiven in Private Markets
Im Rahmen der MUPET 2025 diskutierten Tarek Mardini (POELLATH) und Marco Stigler-Thomas (bfinance) die aktuelle Lage und zukünftige Entwicklung des Fundraising-Marktes. Das Gespräch zeigt klar: Nach einigen schwierigen Jahren beginnt sich der Markt langsam wieder zu stabilisieren – aber nicht ohne Herausforderungen. mehr…
Die Schweiz als Zielland für Vermögensverlagerung oder Wegzug?
In unsicheren Zeiten gewinnt die Diversifizierung von Vermögen über nationale Grenzen hinweg zunehmend an Bedeutung. Im Rahmen der MUPET 2025 diskutierten Dr. Ruth Bloch-Riemer, Partnerin bei Bär und Karrer in Zürich, und Dr. Marcus Niermann, Council bei POELLATH in Berlin, die verschiedenen Aspekte der globalen Vermögensdiversifikation und der grenzüberschreitenden Mobilität. mehr…
Die KI-Transformation – Wie künstliche Intelligenz die PE-Branche, die Wirtschaft und die Gesellschaft verändert
In einer Welt, die sich rasant verändert, spielt Künstliche Intelligenz (KI) eine immer größere Rolle. Im Rahmen der MUPET 2025 sprach Tarek Mardini, Partner bei POELLATH, mit dem renommierten Autor und Podcaster Sascha Lobo über die weitreichenden Auswirkungen der KI auf verschiedene Lebensbereiche. mehr…
Zwischen Sondervermögen und Strukturstau – Wie Deutschland wieder wachsen kann
Deutschlands Wirtschaft stagniert. Trotz milliardenschwerer Sondervermögen ist noch unklar, ob der Aufschwung gelingt. Professor Dr. Clemens Fuest vom ifo Institut spricht im Interview über eine mögliche Reformagenda und warnt vor politischer Bequemlichkeit. mehr…
Öffentliche Investoren und Fondsinvestments
Öffentliche Investoren spielen in der deutschen wie europäischen Private Equity- und Venture Capital-Landschaft eine bedeutende Rolle. Mit dem European Investment Fund (EIF) gibt es bereits seit gut 30 Jahren einen großen staatlichen Investor in Europa, der Wagniskapital zur Verfügung stellt. Welche Investitionsschwerpunkt der EIF legt, wie sich die Investments über die Jahre entwickelt haben und welche aktuellen Trends die EIF-Investments beeinflussen, darüber hat POELLATH-Partner Dr. Philip Schwarz van Berk im Rahmen der MUPET 2024 mit Marcel Müller Marbach, Senior Regional Representative Germany beim EIF, gesprochen. . mehr…
Regulierte Investoren als Fondsinvestoren
Die Umsatzsteuerbefreiung für die Verwaltung von Investmentvermögen, Zukunftsfinanzierungs- und Fondsstandortgesetz sowie der jüngst vorgelegte Diskussionsentwurf zur Förderung von Infrastrukturinvestments durch Fonds – Fondsinvestoren sind derzeit mit einer ganzen Reihe von steuerlichen und regulatorischen Neuerungen konfrontiert. Doch ist der Fondsstandort Deutschland damit wirklich auf einem guten Weg? Darüber sprach POELLATH-Partner Dr. Jens Steinmüller mit dem BAI-Geschäftsführer Frank Dornseifer. . mehr…
Zeitenwende 2.0? Europa nach der US-Wahl 2024
„Wenn wir wollen, dass unsere Stimme gehört wird, müssen wir mit einer Stimme sprechen.“ In seiner Keynote zur MUPET 2024 spannte Prof. Dr. h.c. Wolfgang Ischinger den Bogen vom Ende des Kalten Krieges hin zu den aktuellen geopolitischen Herausforderungen für Deutschland und Europa. Im anschließenden Gespräch mit POELLATH-Partner Tarek Mardini formulierte Ischinger zudem seine Einschätzungen zur bevorstehenden Wahl in den USA und den zu erwartenden Folgen für Europa. . mehr…
Digitalisierung im Fundraising – Trends und Herausforderungen
Von der Zeichnungsbroschüre in Papierform zum digitalen Onboarding-Portal – auch im Fundraising hat die Digitalisierung längst Einzug gehalten. Was das aus steuer- und aufsichtsrechtlicher Sicht bedeutet und welche Herausforderungen sich dadurch ergeben, war Thema eines Panels beim diesjährigen Munich Private Equity Training (MUPET). . mehr…
Substanzerfordernisse für Auslandsgesellschaften – Zuviel des Guten?
Es ist ein steuerrechtlicher Dauerbrenner für Private Equity-Gesellschaften mit internationalen Strukturen: Wie viel „Substanz“ müssen die einzelnen Gesellschaften mitbringen? In den vergangenen Jahren sah die deutsche Finanzverwaltung häufig unerwünschte steuerliche Vorteile für Unternehmen aufgrund bestehender Doppelbesteuerungsabkommen, der Gesetzgeber reagierte daraufhin mit neuen Anforderungen. Diese landeten jedoch nicht selten vor deutschen Finanzgerichten. Womit es Unternehmen aktuell zu tun haben und worauf sie sich einstellen sollten, war Thema einer Panel-Diskussion im Rahmen des diesjährigen Munich Private Equity Trainings. . mehr…
„Wir dürfen Russland und China nicht aufgeben“
Wie kann ein Frieden mit Russland gelingen, wie lässt sich ein tiefgreifender Konflikt mit China vermeiden? Zum Auftakt des diesjährigen Munich Private Equity Trainings schilderte Dr. Christoph Heusgen, erfahrender Diplomat und seit 2022 Vorsitzender der Münchner Sicherheitskonferenz, die schwierigen Herausforderungen, mit denen sich Deutschland konfrontiert sieht. Im Interview mit PE Magazin-Autor Tarek Mardini erläutert Heusgen, warum die Kluft zwischen Russland und Europa so schwer zu überwinden ist und wie sehr sich mit Blick auf China politische und wirtschaftliche Interessen derzeit entgegenstehen. . mehr…