„Auch im zweiten Pandemiejahr hat der deutsche Beteiligungskapitalmarkt Stärke bewiesen und zahlreiche Startups und mittelständische Unternehmen durch eine herausfordernde Zeit begleitet“, so Frank Hüther, Vorstandssprecher des Bundesverbandes Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK). „Nach den Rekordjahren 2019 und 2020 bleibt das Investitionsniveau in allen Marktsegmenten auf hohem Niveau, wobei das Wachstum bei Venture Capital besonders herausragt.“ In Summe wurden fast 1.000 Unternehmen im Jahresverlauf mit Beteiligungskapital finanziert.
Venture Capital mit neuem Rekord
Mit knapp 4 Mrd. Euro investierten Beteiligungsgesellschaften 2021 so viel Venture Capital in Deutschland wie noch nie. 2020 lag das Investitionsvolumen noch bei 1,9 Mrd. Euro. „Für den deutschen Venture Capital-Markt war 2021 ein herausragendes Jahr. Der neue Investitionsrekord hatte bereits nach sechs Monaten festgestanden“, so Mark Schmitz, stellvertretender BVK-Vorstandssprecher und Gründer der equation AG. Wesentlicher Treiber dieser Entwicklung war die große Zahl dreistelliger Finanzierungsrunden bei vor allem Unicorn-Start-Ups wie Celonis, Enpal, Tier, Personio, Trade Republic, Wefox, Mambu, SolarisBank oder Scalable Capital. Insgesamt rund 600 Start-Ups und junge Unternehmen und damit 61 Prozent aller im Jahresverlauf mit Beteiligungskapital finanzierten Unternehmen erhielten damit Venture Capital.
Buy-Outs mit Rückgang nach Rekordjahren
Schwächer entwickelte sich dagegen das Segment Buy-Outs. Nach Rekordwerten in den beiden Vorjahren mit jeweils mehr als 11 Mrd. Euro konnte dieses Investitionsniveau in 2021 mit 5,5 Mrd. Euro nicht mehr erreicht werden. Trotz dieses Rückgangs verzeichne man laut BVK-Vorstandssprecher Hüther dennoch ein „reges Buy-Out-Geschehen“. „Private Equity bleibt für Familien und Unternehmen eine hervorragende Alternative ihr Geschäft unabhängig fortzuführen, die Zukunft zu sichern und zu wachsen.“
Zuwächse beim Fundraising
Deutsche Beteiligungsgesellschaften sammelten 2021 bei Investoren neue Mittel in Höhe von 4,8 Mrd. Euro ein. Damit liegt das Jahresergebnis zwar 9 Prozent über Vorjahr, aber deutlich unter der bisherigen Rekordmarke von 6 Mrd. Euro in 2019. Während Buy-Out-Fonds zulegen konnten, ging das Fundraising der Venture Capital-Fonds zurück.
Ausblick auf den Beteiligungskapitalmarkt 2022
Angesichts der aktuellen geopolitischen Lage fällt auch dem BVK ein Ausblick auf die weitere Entwicklung in diesem Jahr schwer. Einem schwächeren Wirtschaftswachstum in Europa werde sich auch der Beteiligungsmarkt nicht entziehen können, glaubt equation-Gründer Schmitz. „Das Marktfundament ist jedoch aufgrund vieler erst kürzlich eingeworbener Fonds grundsätzlich stabil.“
Die ausführliche, vorläufige Beteiligungsmarktstatistik 2021 (Datenstand März 2022) einschließlich methodischer Erläuterungen finden Sie auf den Seiten des BVK.