
Der deutsche Beteiligungskapitalmarkt hat im vergangenen Jahr einmal mehr seine Stärke unterstrichen: Insgesamt wurden 9,6 Mrd. Euro in deutsche Unternehmen investiert. Damit konnte zwar nicht das Rekordjahr 2017 erreicht werden, aber abgesehen vom Ausnahmejahr wurde das Investitionsniveau der Jahre davor deutlich übertroffen. Im Jahresverlauf wurden gut 1.200 Unternehmen mit Beteiligungskapital finanziert.

Venture Capital-Gesellschaften zeigten sich 2018 ausgesprochen investitionsfreudig. Nachdem bereits in den Jahren 2016 und 2017 mit 1,1 Mrd. € bzw. 1,3 Mrd. € die Milliarden-Grenze übertroffen werden konnte, setzt das abgelaufene Jahr diesen positiven Trend fort. Die Venture Capital-Investitionen stiegen auf 1,4 Mrd. €. Gut 680 Startups wurden finanziert, die damit erneut mehr als die Hälfte aller im vergangenen Jahr finanzierten Unternehmen ausmachten. Der Aufwärtstrend, der seit fünf Jahren bei den Venture Capital-Investitionen zu spüren ist, hält damit erfreulicherweise weiter an.

Die deutsche Venture Capital-Szene ist in den vergangenen Jahren gewachsen und auch das Interesse internationaler Investoren an deutschen Start-ups ist ungebrochen. Wichtig ist, mit ausreichendem Kapital nicht nur die Breite zu finanzieren, sondern internationale Champions in Deutschland zu formen. Dafür braucht es aber deutlich mehr Kapital für Venture Capital-Gesellschaften hierzulande und es müssen mehr finanzielle Mittel bei deutschen institutionellen Investoren mobilisiert werden.
Die Buy-Out-Investitionen erreichten 6,74 Mrd. € und damit 20 Prozent weniger als im herausragenden Vorjahr mit 8,42 Mrd. €. Mit einer Wiederholung des Rekordergebnisses von 2017 war nicht zu rechnen, da im Vorjahr durch die Übernahme von STADA der größte Buy-Out aller Zeiten in Deutschland erfolgte. Aber auch 2018 brachte einige herausragende Transaktionen, etwa bei Techem oder SUSE. Die Zahl aller Buy-Outs blieb mit 149 nach 153 nahezu unverändert. Mit der weiterhin guten Wirtschaftslage, einem vorteilhaften Finanzierungsumfeld und gut gefüllten Fonds befindet sich der Markt nach wie vor in einer positiven Lage.

Beim Fundraising konnten die deutschen Beteiligungsgesellschaften das Niveau der Vorjahre nicht ganz erreichen. Mit 2,74 Mrd. € lag dieses 11 % unter dem Niveau des Vorjahres, als 3,08 Mrd. € eingesammelt wurden. Dabei ist die Zahl neuer Fonds sogar leicht angestiegen.

Für das Jahr 2019 ist die Branche weiter optimistisch. Der Markt befindet sich auf einem stabilen Niveau. Wenn die Konjunktur weiter stabil bleibt, sollte das laufende Jahr wieder sehr erfolgreich für die Branche werden.
Weitere Zahlen zum deutschen Beteiligungskapitalmarkt finden Sie auf den Seiten des BVK.
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