Kryptowerte stellen die Nachfolgeplanung vor neue Herausforderungen: Der Vermögenswert kann rechtlich zum Nachlass gehören, für die Erben aber faktisch wertlos sein, wenn der Private Key fehlt. Hinzu kommen hohe Kursschwankungen, Bewertungsfragen und mögliche Steuerbelastungen. Private Clients-Partner Dr. Marcus Niermann und Pauline Becker (beide POELLATH) zeigen, worauf Anleger bei Erbschaft, Schenkung und Vermögensplanung achten sollten. mehr…
MiCAR in der Praxis – Wann Kryptowerte und Krypto-Dienstleistungen unter die Finanzaufsicht fallen
Mit der Verordnung über Märkte für Kryptowerte, kurz MiCAR, gilt in der Europäischen Union ein einheitlicher Aufsichtsrahmen für zahlreiche Kryptowerte und Krypto-Dienstleistungen. Für Family Offices, Investoren, Emittenten und Dienstleister entscheidet vor allem die konkrete Ausgestaltung eines Tokens oder Geschäftsmodells darüber, welche Pflichten greifen. mehr…
Mergermarket berichtet über Perspektiven des deutschen Private Equity-Markts
Im Nachgang des diesjährigen Munich Private Equity Training (MUPET) in München hat die internationale M&A- und Private Equity-Publikation Mergermarket die Einschätzungen mehrerer Panelisten und Marktteilnehmer zur Entwicklung des deutschen Private Equity-Markts aufgegriffen. mehr…
Fund Finance – Welche Finanzierungsbausteine Private Equity-Fonds heute nutzen
Fund Finance hat sich von einem Nischeninstrument zur Liquiditätssteuerung zu einem zentralen Bestandteil moderner Fondsstrategien entwickelt. Die POELLATH Fonds- & Tax-Professionals Dr. Tobias Deschenhalm und Dr. Enzo Biagi beleuchten die wichtigsten Finanzierungsformen und deren praktische Einsatzmöglichkeiten. Im Fokus stehen Subscription Line Facilities, NAV Facilities und Preferred Equity als Instrumente entlang des gesamten Fondslebenszyklus. mehr…
Aktuelle Praxiserfahrungen zur Einlagenrückgewähr nach § 27 Abs. 8 KStG
Seit dem 01.01.2023 kann eine steuerneutrale Einlagenrückgewähr von allen Körperschaften oder Personenvereinigungen erbracht werden, die nicht der unbeschränkten Steuerpflicht im Inland unterliegen, wenn sie Leistungen i.S.d. § 20 Abs. 1 Nr. 1 oder 9 EStG gewähren können. Der zuvor herrschende Streit darüber, ob dies nur für EU-/EWR-Gesellschaften oder auch für Drittstaatengesellschaften gilt, ist im Grundsatz mit der gesetzlichen Neuregelung geklärt worden. Aufgrund der extrem hohen praktischen Hürden und formellen Anforderungen an die Nachweise gelingt es aber nicht, in jedem Fall eine steuerneutrale Einlagenrückgewähr zu erreichen. Dies ist besonders relevant, da das Gesetz eine steuerpflichtige Gewinnausschüttung fingiert, die beim Anteilseigner zu Einnahmen i.S.d. § 20 Abs. 1 Nr. 1 oder 9 EStG führt, wenn eine Einlagenrückgewähr nicht nach § 27 Abs. 8 KStG festgestellt wird. Es erfolgt somit eine Besteuerung zuvor geleisteter Einlagen. mehr…
ESG-Newsflash – Alles Wichtige auf einen Blick
Nachhaltigkeit gewinnt auch im Finanzsektor immer stärker an Bedeutung, entsprechend werden die rechtlichen Rahmenbedingungen sukzessive angepasst. Wir behalten die wichtigsten Änderungen für Sie im Auge. . mehr…
Bitcoin im Portfolio – Welche Kennzahlen Investoren vor einer Anlageentscheidung kennen sollten
Digitale Vermögenswerte haben sich als eigenständige Anlageklasse etabliert, mit der sich zunehmend auch Family Offices, Vermögensverwalter und institutionelle Investoren befassen. Damit rücken Fragen der strategischen Portfolioallokation stärker in den Mittelpunkt. Zum Auftakt der POELLATH-Onlinereihe „Crypto Allocation Briefings – Praxiswissen für Investoren und Family Offices“ gehen Dr. Marcus Niermann und Dr. David Hötzel (POELLATH) mit den Experten Dominic Weibel und Denis Oevermann (Bitcoin Suisse) der Frage nach, welche Markt-, Risiko- und Bewertungsindikatoren Investoren bei der strategischen Allokation von Bitcoin und anderen Krypto-Assets berücksichtigen sollten. . mehr…
Steuerreform für Tauschkryptowerte
Der Bundesfinanzminister bringt die Kryptowelt in Aufruhr. Lange schwebte eine Reform der Kryptobesteuerung für Privatanleger im Raum. Jetzt wurde der Referentenentwurf für ein Reformgesetz veröffentlicht. Nach eher abstrakten Diskussionen in den vergangenen Wochen über mögliche Inhalte einer Reform, hat die Anleger- und Fachwelt nun eine konkrete Grundlage, die einzuordnen und zu bewerten ist und – hoffentlich – auch im laufenden Gesetzgebungsprozess noch beeinflusst werden kann. mehr…
Steuern Aktuell – Alles Wichtige auf einen Blick
Urteile, Gesetzesänderungen, relevante Neuregelungen – Alles, was im Steuerrecht wichtig ist, behalten unsere Expertinnen und Experten für Sie im Blick. . mehr…
Venture Capital 2026 – Mitarbeiterbeteiligung, Vesting und die mögliche EU Inc. im Praxistest
Die rechtlichen Rahmenbedingungen für Venture Capital-finanzierte Unternehmen entwickeln sich spürbar weiter. Andreas Kühnert und Dr. Leonid Guggenberger beleuchten drei aktuelle Themen mit hoher Praxisrelevanz: Genussrechte als Instrument der Mitarbeiterbeteiligung, die neue Rechtsprechung zu Vesting-Regelungen und die geplante EU Inc. als mögliche Alternative zur GmbH. mehr…
Alternative Kapitalanlagen von gemeinnützigen Stiftungen
Die langfristige Gesamtvermögensstrategie einer gemeinnützigen Stiftung ist ein grundlegendes Thema, bei dem viele Aspekte wirtschaftlich betrachtet und gegeneinander abgewogen werden müssen. Zudem sind die Grenzen und Anforderungen des Stiftungszivilrechts, des steuerlichen Gemeinnützigkeitsrechts und der stiftungseigenen Satzung zu beachten. mehr…
Infrastrukturfonds – Neue Chancen für institutionelle Investoren
Der Ausbau von Verkehrsnetzen, Energieinfrastruktur, Digitalisierung und kommunalen Einrichtungen erfordert erhebliche Investitionen. Neben öffentlichen Mitteln gewinnt privates Kapital zunehmend an Bedeutung. Die POELLATH Fonds-Experten Dr. Jens Steinmüller, Dr. Tobias Lochen und Dr. Philipp Ahlers beleuchten aktuelle regulatorische Entwicklungen, die Infrastrukturinvestitionen über Fondsstrukturen attraktiver machen. mehr…
Wegzugsbesteuerung im Kontext des Vorabentscheidungsverfahrens „Gena“ – Macht der EuGH die Stundung zur Pflicht?
Die Wegzugsbesteuerung bewegt sich im Spannungsfeld zwischen europäischer Mobilitätsfreiheit und mitgliedstaatlichen Fiskalinteressen. Die Besteuerung reiner Buchgewinne, mit denen kein entsprechender Liquiditätszufluss einhergeht, bringt offenkundige Härte mit sich und wirft naturgemäß die Frage nach der Form der Steuererhebung auf. Mit der Abschaffung der dauerhaften Steuerstundung für EU-/EWR-Fälle zum 01.01.2022 hat der deutsche Gesetzgeber sich diesbezüglich für eine Verschärfung entschieden. Im anhängigen Vorabentscheidungsverfahren „Gena“ (Rs. C-430/25) hat der EuGH nunmehr erneut die Chance, sich mit der Wegzugsteuer und der Form ihrer Erhebung auseinanderzusetzen. . mehr…
ESG-Regulierung im Wandel – Das wird wichtig für PE- und VC-Fonds
Während die Europäische Union Bürokratie abbauen und Berichtspflichten reduzieren will, bleiben Nachhaltigkeitsanforderungen ein zentraler Bestandteil der Fondsregulierung. Die POELLATH Fonds-Professionals Katharina Hammer und Dr. Robert Eberius geben einen Überblick über die aktuellen Entwicklungen und die praktischen Folgen für Fondsmanager und Investoren. . mehr…
Fund Secondaries – Versicherungslösungen und andere Trends
Fund Secondaries entwickeln sich rasant weiter. Tarek Mardini beleuchtet aktuelle Markttrends und erklärt, warum Versicherungslösungen bei Secondary-Transaktionen zunehmend an Bedeutung gewinnen. mehr…