Hohe Hürden für junge Unternehmen, international nicht wettbewerbsfähige Standortbedingungen – Eine aktuelle Studie zum deutschen und europäischen Venture Capital Markt listet die Schwachstellen auf, liefert aber auch konkrete Handlungsempfehlungen, um die bestehenden Defizite anzugehen. . mehr…
Die „neue“ Hinzurechnungsbesteuerung im Kontext typischer Fondsstrukturen (Teil 1)
Die Hinzurechnungsbesteuerung soll die steuerlich getriebene Verlagerung sog. passiver Einkünfte in das niedrig besteuerte Ausland verhindern. Auch Investmentfonds sind aufgrund ihrer häufig grenzüberschreitenden Strukturen davon betroffen und durch die jüngsten gesetzlichen Änderungen durch das ATADUmsG ist die praktische Relevanz nochmals gestiegen. Welche konkreten Handlungsfelder sich hier für Private Equity Fonds ergeben, veranschaulichen unsere PE-Magazin-Autoren Raphael Baumgartner und Carolin Stehr in einem zweiteiligen Beitrag. Teil 1: Grundzüge der Hinzurechnungsbesteuerung und Hinzurechnungsbesteuerung bei Fonds in der Form einer Personengesellschaft. mehr…
Taxing Crypto – BFH entscheidet zu Grundfragen der Besteuerung
14 Jahre nach Start des Bitcoin hat das höchste deutsche Finanzgericht in einer mündlichen Verhandlung am 14. Februar 2023 erstmals zu den Grundfragen der Besteuerung entschieden. PE-Magazin-Autor Dr. David Hötzel, Steueranwalt Prof. Dr. Joerg Andres und Dr. Steffen Kranz, Partner der Kanzlei Söffing & Kranz, waren bei der Verhandlung dabei und erläutern, was die Entscheidung nun für offene Steuerbescheide und bestehende Portfolios bedeutet. . mehr…
ESMA nimmt Fondsnamen beim Kampf gegen Greenwashing ins Visier
Fondsnamen sind ein wichtiges Marketingtool im Vertrieb. Sie vermitteln einen ersten Eindruck des Finanzprodukts und geben Anlegern eine Orientierung, z.B. ob ein Fonds nachhaltig aufgestellt ist. Vor allem diese „grünen“ Fonds haben die ESMA auf den Plan gerufen, denn einige der namentlich grünen Fonds sind alles andere als nachhaltig. Mit strengen Kriterien will die ESMA dieses „Greenwashing“ eindämmen. . mehr…
Abfindungswert als Erwerbsgegenstand
Regelmäßig kommt es zu zivil- und finanzgerichtlichen Verfahren, die auf veralteten Regelungen in Gesellschaftsverträgen beruhen. So beschäftigte sich jüngst der BFH mit einer umstrittenen Abfindungsklausel. PE-Magazin-Autor Dr. Sebastian Löcherbach stellt das Urteil vor und erläutert dessen Auswirkungen auf die Praxis. . mehr…
Erweiterte Verpflichtungen für Kapitalverwaltungsgesellschaften zur elektronischen Kommunikation
Ab dem 1. April 2023 gelten für alle Kapitalverwaltungsgesellschaften erweiterte Pflichten zur elektronischen Kommunikation mit der BaFin.
Das Gesetz führt etliche anzeigepflichtige Fälle auf, für die ab April die elektronischen Einreichungswege genutzt werden müssen.
. mehr…
Investorenbarometer – Frostige Stimmung am deutschen VC-Markt
Steigende Zinsen, fehlende Exit-Möglichkeiten, einbrechende Konjunktur – Im vierten Quartal 2022 hat sich die Stimmung am deutschen Kapitalbeteiligungsmarkt deutlich abgekühlt. Insbesondere die so wichtigen US-Investoren zeigen sich zurückhaltend. Doch der erste Silberstreif am Horizont ist schon erkennbar. . mehr…
BFH urteilt zur Options- und Regelverschonung bei Betriebsvermögen
Mit einem aktuellen Urteil zur Options- und Regelverschonung bei Betriebsvermögen klärt der Bundesfinanzhof (BFH) offene Fragen und positioniert sich klar gegen die bisherige Praxis der Finanzverwaltung. Dennoch bleiben für Steuerpflichtige einige Unsicherheiten bestehen, wie PE-Magazin-Autor Jan-Eckhard Wegener erläutert. . mehr…
Folgepflichten von Kapitalverwaltungsgesellschaften für das Jahr 2023
Nachfolgend haben wir die wichtigsten laufenden Berichts- und Veröffentlichungspflichten für Kapitalverwaltungsgesellschaften („KVGen“) zusammengestellt. Außerdem neu: Ab dem 1. April 2023 muss die Kommunikation mit der BaFin in weiten Teilen verpflichtend über das von der BaFin bereitgestellte elektronische MVP-Portal erfolgen (§ 7b KAGB). mehr…
Zurechnungsbesteuerung bei Stiftungen und Trusts – Anwendungsbereich der Escape-Klausel des § 15 Abs. 6 AStG
Es ist keine Seltenheit, dass deutsche Steuerpflichtige Beziehungen zu ausländischen Stiftungen unterhalten. Problematisch kann es werden, wenn den deutschen Begünstigten Einkünfte steuerlich zurechnet werden, unabhängig davon, ob tatsächlich eine Ausschüttung stattfindet. Ein aktuelles Urteil des Hessischen Finanzgerichts klärt nun eine wichtige Praxisfrage und hätte – sollte es vom Bundesfinanzhof bestätigt werden – grundlegende Auswirkungen auf die Beratung im Zusammenhang mit Drittstaatsstiftungen und Trusts. mehr…
Die deutsche Wegzugssteuer – Von einem Exoten zum Massenphänomen?
Seit gut einem Jahr gelten die verschärften Regelungen für die Wegzugsbesteuerung. Trotzdem sind immer noch viele Fragen offen, auch weil ein angekündigtes Rundschreiben der Finanzverwaltung noch auf sich warten lässt. PE-Magazin Autor Maximilian Haag wirft einen Blick auf die aktuellen Entwicklungen. . mehr…
Tax Compliance – Die ertragsteuerliche Behandlung von Genussrechtskapital
Anfang November 2022 hat das Bundesfinanzministerium seinen Entwurf des BMF-Schreibens zur ertragsteuerlichen Behandlung von Genussrechtskapital vorgelegt. Für die Tax Compliance bedeutet dieser Entwurf eine wichtige Leitlinie bei der individuellen Beurteilung von schuldrechtlich aufgesetzten Finanzinstrumenten. . mehr…
Neues zur Besteuerung einer „passiven Entstrickung“
Das seit dem 1. Januar 2013 geltende Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) mit Spanien führt nicht zu einer Besteuerung der stillen Reserven von spanischen Immobilienkapitalgesellschaften, deren Anteile von in Deutschland ansässigen Steuerpflichtigen gehalten werden. Eine aktuelle Entscheidung des FG Münster bestätigt dies und bringt damit zumindest vorläufig mehr Rechtsklarheit für viele deutsche Eigentümer von Immobilien in Spanien. mehr…
Quo vadis M&A? – Akquisitionsfinanzierungen im aktuellen Marktumfeld
Geld ist oftmals der Wegbereiter für Transaktionen und in den vergangenen Jahren war „billiges Geld“ selbstverständlich – getreu dem an sich juristischen aber hier umgedeuteten Motto „Geld hat man zu haben.“ Welche Auswirkungen sind also von dem durch Zinserhöhung und Inflation geprägten Marktumfeld auf Akquisitionsfinanzierungen zu erwarten? Folgt nach den Boom-Jahren 2020/2021 nun die Trendwende? . mehr…
JStG 2022 bestätigt bisherige BFH-Rechtsprechung zu § 6 Abs. 5 EStG
Mit gleich mehreren Entscheidungen zu den Sperrfristen des § 6 Abs. 5 Satz 4 und 6 EStG hatte der Bundesfinanzhof (BFH) grundsätzlich zugunsten der Steuerpflichtigen entschieden. Im Rahmen des Gesetzgebungsverfahrens zum Jahressteuergesetz (JStG) 2022 schlug der Bundesrat dagegen eine Anpassung vor, die dieser Rechtsprechung entgegengelaufen wäre. Der Bundestag nahm das JStG 2022 nun ohne Anpassungen an. Was das für die Praxis bedeutet, erläutert PE-Magazin-Autor Gerald Herrmann. mehr…