Managementbeteiligungen sind Bestandteil beinahe jedes Investments eines Private Equity-Investors. Häufig erhalten aber auch Berater und Beiräte die Möglichkeit, sich zu gleichen oder ähnlichen Bedingungen zu beteiligen wie das Management. Während es zur Besteuerung von angestellten Managern mit solchen Kapitalbeteiligungen bereits einige Gerichtsentscheidungen gibt, fehlt dies bisher für die Besteuerung von Beiräten und Beratern. Das Finanzgericht Baden-Württemberg hat am 26. Juni 2017 (– 8 K 4018/14) einen ersten Fall entschieden. mehr…
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Stille Unterbeteiligung als Beteiligungsinstrument für Mitarbeiter
Mitarbeiterbeteiligungen entsprechen gängiger Praxis bei Private Equity- und Venture Capital-Investments. In der Praxis von Venture Capital erfolgt die Beteiligung von Mitarbeitern in der Regel entweder über echte oder virtuelle Anteile (Phantom Shares). Bei einer echten Eigenkapitalbeteiligung stellt die stille Unterbeteiligung eine mögliche Beteiligungsform dar, wenn eine unmittelbare Beteiligung nicht möglich oder nicht gewünscht ist. mehr…
Managementbeteiligungen – Alternativen zur Equity-Beteiligung
Die Referenten Prof. Dr. Alexander Götz (Blättchen & Partner), Dr. Benedikt Hohaus (P+P) und Dr. Barbara Koch-Schulte (P+P) sprechen über alternative Möglichkeiten, das Management an einer Gesellschaft zu beteiligen und zeigen die Vor- und Nachteile der unterschiedlichen Beteiligungsmodelle auf. mehr…
Mensch und Maschine – Im Gespräch mit Yvonne Hofstetter
Die Juristin und Bestsellerautorin Yvonne Hofstetter im Gespräch mit Dr. Barbara Koch-Schulte (P+P) zu den Chancen und Risiken der fortschreitenden Digitalisierung fast aller Lebensbereiche. mehr…
Managementbeteiligungen (Teil 1) – Alternativen zur Equity-Beteiligung
Die echte Eigenkapitalbeteiligung ist im Rahmen von Private Equity-Transaktionen immer noch der Standard. Es gibt allerdings vielfältige Gründe, sich über alternative Strukturen Gedanken zu machen. mehr…
Managementbeteiligungen (Teil 2) – Genussrechte
Die echte Eigenkapitalbeteiligung ist im Rahmen von Private Equity-Transaktionen immer noch der Standard. Es gibt allerdings vielfältige Gründe, sich über alternative Strukturen Gedanken zu machen. Teil 2: Genussrechte. mehr…
Managementbeteiligungen (Teil 3) – Bonusprogramme und virtuelle Beteiligungen
Die echte Eigenkapitalbeteiligung ist im Rahmen von Private Equity-Transaktionen immer noch der Standard. Es gibt allerdings vielfältige Gründe, sich über alternative Strukturen Gedanken zu machen. Teil 3: Bonusprogramme und virtuelle Beteiligungen. mehr…
Besteuerung von Managementbeteiligungen als Kapitalvermögen
Mit Urteil vom 04.10.16 (IX R 43/15, BStBl. 2017 II, 790, Vorinstanz FG Köln vom 20.05.15, 3 K 3253/11) bestätigte der Bundesfinanzhof (BFH) erstmalig für einen typischen Praxisfall, dass Einkommen aus Managementbeteiligungen als Einkünfte aus Kapitalvermögen zu versteuern sind. Die Finanzverwaltung hatte zum Teil vertreten, dass ein Veranlassungszusammenhang mit den Einkünften aus nichtselbständiger Tätigkeit bestehen würde. Mit Spannung wurden daher die Auswirkungen des BFH-Urteils auf die Verwaltungspraxis, aber auch auf die weitere finanzgerichtliche Rechtsprechung erwartet. Ein knappes Jahr nach der Veröffentlichung der Entscheidung im Bundessteuerblatt ist nun ein erster Zeitpunkt für eine Zwischenbilanz gekommen.
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Mitarbeiteroption, aber kein Arbeitslohn?!
Nach der spätestens ab 2005 etablierten ständigen Rechtsprechung (z.B. BFH vom 23.06.2005 – VI R 124/99, DB 2005 S. 1718) ist bei verbilligt oder gratis eingeräumten Optionen auf den Erwerb von Aktien an Mitarbeiter davon auszugehen, dass zwar nicht der Erwerb der Option, aber deren Ausübung (oder anderweitige Verwertung) zum Zufluss von Arbeitslohn führt. Das FG Köln (Urteil vom 24.03.2017 – 7 K 2603/14, EFG 2017 S. 1646) hat nun rechtskräftig klargestellt, dass nicht jede an Mitarbeiter ausgegebene Option bei Ausübung zu Arbeitslohn führt, sondern nur solche Optionen, die auch durch das Arbeitsverhältnis veranlasst sind. mehr…
Aktuelles zur Besteuerung von Managementbeteiligungen
Managementbeteiligungen sind in den letzten Jahren immer mehr in den Fokus der Finanzverwaltung geraten. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat in seiner Entscheidung vom 04.10.16 (Az. IX R 43/15) nun endlich die Besteuerung von Erlösen aus Managementbeteiligungen als Veräußerungsgewinne bestätigt. Damit hat er der Praxis der Finanzverwaltung, solche Einkünfte grundsätzlich als Arbeitslohn zu besteuern, eine klare Absage mehr…