Der wirtschaftliche Druck auf viele Portfoliounternehmen ist hoch: Engpässe in der Lieferkette, steigende Energiepreise, Fachkräftemangel, Schwierigkeiten im Vertrieb und steigende Zinsen konfrontieren auch gesunde Unternehmen kurz- und mittelfristig mit unerwarteten Liquiditätsproblemen. Für beteiligte Private Equities und Debt Fonds stellen sich Fragen wie: Welche Maßnahmen sind zur Krisenbewältigung und Sanierung zu ergreifen, welche Handlungsoptionen stehen zur Verfügung, um das eingesetzte Kapital zu sichern oder Verluste zu minimieren? Antworten gibt Teil II des W&P Executive Dialogs mit einem detaillierten Einblick in die Liquiditätsplanung als zentrales Steuerungsinstrument in der Krise. mehr…
Verzinsung privater Gesellschafterdarlehen – Endlich Rechtssicherheit?
Ein Dauerbrenner im Rahmen von Betriebsprüfungen sind Diskussionen um den „fremdüblichen Zins“ bei Darlehensvergaben von Kapitalgesellschaften an ihre Gesellschafter. Sind diese nicht „fremdüblich“, können – zumeist ungewollte – verdeckte Gewinnausschüttungen vorliegen. Aufgrund einer neuen Entscheidung des Bundesfinanzhofs (BFH) dürfte diese Thematik wieder verstärkt im Rahmen von Betriebsprüfungen aufgegriffen werden. mehr…
„Wir dürfen Russland und China nicht aufgeben“
Wie kann ein Frieden mit Russland gelingen, wie lässt sich ein tiefgreifender Konflikt mit China vermeiden? Zum Auftakt des diesjährigen Munich Private Equity Trainings schilderte Dr. Christoph Heusgen, erfahrender Diplomat und seit 2022 Vorsitzender der Münchner Sicherheitskonferenz, die schwierigen Herausforderungen, mit denen sich Deutschland konfrontiert sieht. Im Interview mit PE Magazin-Autor Tarek Mardini erläutert Heusgen, warum die Kluft zwischen Russland und Europa so schwer zu überwinden ist und wie sehr sich mit Blick auf China politische und wirtschaftliche Interessen derzeit entgegenstehen. . mehr…
Vermächtnis an inländischem Grundvermögen unterliegt nicht der beschränkten Erbschaftsteuerpflicht in Deutschland
Ein Vermächtnis an in Deutschland belegenem Grundvermögen kann erbschaftsteuerfrei sein wie eine aktuelle Entscheidung des Bundesfinanzhofs (BFH) zeigt. . mehr…
Entscheidungsabsicherung für Vorstand und Aufsichtsrat in M&A-Transaktionen
Fairness Opinion und Business Judgement Opinion sind Instrumente zum Schutz bzw. zur Entscheidungsfindung von Vorstand und Aufsichtsrat im Rahmen von M&A-Transaktionen. Welche rechtlichen Grundlagen dahinterstehen und worauf in der Praxis zu achten ist, erläutert PE Magazin-Autor Torben Busch. mehr…
Erneute Reform der Grunderwerbsteuer steht bevor
Mit dem Gesetz zur Modernisierung des Personengesellschaftsrechts (MoPeG) gehen auch Änderungen im Grunderwerbsteuerrecht einher, was flankierende steuerliche Maßnahmen notwendig macht. Das Bundesfinanzministerium hat nun einen Diskussionsentwurf zur Novellierung des Grunderwerbsteuergesetzes vorgelegt – mit unterschiedlichen Szenarien. . mehr…
Gesellschaftsregister für die GbR kommt zum 1. Januar 2024
Durch das Gesetz zur Modernisierung des Personengesellschaftsrechts (MoPeG) werden zum 1. Januar 2024 nicht nur die Rechtsvorschriften der GbR reformiert, sondern es wird auch ein sogenanntes Gesellschaftsregister eingeführt. Ähnlich wie das Handelsregister für Handelsgesellschaften soll das Gesellschaftsregister zukünftig Auskunft über Existenz, Vertretungsbefugnis und Beteiligungsverhältnisse der GbR geben und somit für mehr Transparenz sorgen. . mehr…
Stiftungsrechtsreform tritt am 1. Juli 2023 in Kraft
Am 1. Juli 2023 tritt das Gesetz zur Vereinheitlichung des Stiftungsrechts in weiten Teilen in Kraft. Dann gilt für rechtsfähige Stiftungen des bürgerlichen Rechts ein vereinheitlichtes Stiftungszivilrecht, das insbesondere Neuerungen in den Bereichen Stiftungsvermögen, Stiftungsorgane, Satzungsänderungen und sonstige Grundlagenänderungen bringt. mehr…
Transaktionssteuerrecht – Aktuelle BFH-Rechtsprechung im Überblick
Inkongruente Gewinnverteilung, Durchführung eines Ergebnisabführungsvertrags sowie die steuerliche Einordnung von Avalprovisionen als Schuldzinsen – zu gleich drei praxisrelevanten Themen im Transaktionssteuerrecht hat der Bundesfinanzhof (BFH) jüngst Stellung genommen. Im Rahmen des diesjährigen Munich Private Equity Trainings (MUPET) in München stellten die Steuerrechtsexperten und PE Magazin-Autoren Gerald Herrmann und Jannis Lührs die höchstrichterlichen Entscheidungen vor und ordneten diese für die Praxis ein. . mehr…
BFH urteilt zur Bewertung von unterquotalen Beteiligungsrechten
Die Bewertung von mit Vorzugs- oder Minderrechten versehenen Geschäftsanteilen bereitet in der Praxis vielfach Schwierigkeiten. Der BFH hatte in seinem Urteil vom 16.11.2022 (X R 17/20) nun Gelegenheit, zur Bewertung von unterquotalen Stimm- und Gewinnbezugsrechten Stellung zu nehmen. mehr…
Gewerbesteuerliche Kürzung und Streubesitzdividenden – Passt das zusammen?
Obwohl es bisher eher stiefmütterlich behandelt wurde, könnte das Zusammenspiel außensteuerlicher Neuregelungen ab dem Jahr 2022 mit der gewerbesteuerlichen Kürzung zu einer signifikanten Erhöhung der Gewerbesteuerbelastung für Beteiligte an Private Equity Fonds führen. mehr…
Hurdle Shares bei Mitarbeiterbeteiligungen – Attraktive Beteiligungsform trotz steuerlicher Fallstricke
Die typischen Mitarbeiterbeteiligungen in Form von virtuellen und „echten“ Beteiligungsprogrammen sind aus wirtschaftlicher und steuerlicher Sicht häufig nicht die beste Alternative, um Mitarbeiter am Erfolg des Unternehmens zu beteiligen. In der Praxis werden daher in letzter Zeit vermehrt sog. Hurdle Shares verwendet, bei deren Ausgestaltung allerdings einige steuerliche Fallstricke zu beachten sind. mehr…
Elektronische Kommunikation mit der BaFin wird zum Regelfall
Am 1. April 2023 ist § 7b Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) in Kraft getreten, der die elektronische Kommunikation zwischen der BaFin und bestimmten aufsichtsrechtlich relevanten Akteuren neu regelt. Ziel der durch das Fondsstandortgesetz (FoStoG) in das KAGB eingeführten Norm ist es, die Aufsicht zu entbürokratisieren und die digitale Kommunikation mit ihr zu erleichtern. mehr…
Betriebsvermögen – Droht eine erneute Reform der erbschaftsteuerlichen Verschonungsregelungen?
Die Diskussionen um die Erbschaftsteuer reißen nicht ab. Nachdem sie zunächst zu Beginn des Jahres durch die Änderungen der Vorschriften über die Bewertung von Immobilienvermögen im Mittelpunkt der politischen Debatten stand, ist sie nun im Hinblick auf die erbschaftsteuerlichen Verschonungsvorschriften für Betriebsvermögen in den Fokus gerückt. mehr…
Entfall der Wegzugsbesteuerung bei lediglich vorübergehender Abwesenheit
Das deutsche Steuerrecht kennt diverse Bestimmungen, welche Steuerfolgen an den „Wegzug“ von natürlichen oder juristischen Personen ins Ausland knüpfen. Ziel dieser Bestimmungen ist die Sicherstellung der Besteuerung von Wertzuwächsen, welche während des Bestehens der deutschen Steuerpflicht im Vermögen der Steuerpflichtigen entstanden sind. Einen zentralen Bestandteil dieses Regelungsgeflechts stellt dabei § 6 AStG dar. mehr…