Die Ergebnisse des Investor Surveys 2022 des Bundesverbands Alternative Investments (BAI) und einer gleichzeitig durchgeführten Mitgliederbefragung sind positiv: Trotz des angespannten Umfelds durch Zinswende und Inflation geht die große Mehrheit der Investoren und Asset Manager nicht von einem Bedeutungsverlust alternativer Investments aus. . mehr…
Update neue PRIIPs-Pflichten – Das gilt ab 1.1.2023
Am 31. Dezember 2022 endet die Übergangsfrist für die Anwendung der technischen Regulierungsstandards (RTS) für PRIIPs, womit die neuen Vorgaben ab dem 1. Januar 2023 in Kraft treten. Alle dann verwendeten Basisinformationsblätter müssen daher überarbeitet werden. mehr…
Einlagenrückgewähr – Feststellungsverfahren jetzt auch bei Drittstaaten-Kapitalgesellschaften
Die Frage nach der Steuerneutralität der Einlagenrückgewähr beschäftigt Finanzverwaltung wie Gesetzgeber gleichermaßen. Zwar sorgte der Bundesfinanzhof (BFH) in jüngerer Zeit mit gleich mehreren Urteilen für mehr Rechtssicherheit, in der Praxis treten aber immer noch Probleme bei der Umsetzung auf. Mit dem Jahressteuergesetz 2022 wagt der Gesetzgeber nun einen neuen Vorstoß. PE-Magazin-Autor Ronald Buge fasst die aktuellen Entwicklungen zusammen. . mehr…
EuGH erklärt EU-Geldwäscherichtlinie teilweise für rechtswidrig
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat mit Urteil vom 22. November 2022 Teile der EU-Geldwäscherichtlinie für unwirksam erklärt. Konkret geht es um eine Bestimmung, wonach Angaben zu wirtschaftlichen Eigentümern von Gesellschaften in allen Fällen für die Öffentlichkeit einsehbar sein müssen. Mit dieser Maßnahme sollten Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung verhindert werden. mehr…
Änderung der Immobilienbewertung – Ab 2023 werden unentgeltliche Übertragungen teurer
Mit dem Jahressteuergesetz (JStG) 2022 ist auch eine Änderung bei der Immobilienbewertung verbunden. Diese wird weitgehend zu höheren erbschaft- und schenkungsteuerlichen Belastungen bei der unentgeltlichen Übertragung von Immobilien führen. Unsere Experten haben die wichtigsten Punkte zusammengefasst. . mehr…
ESG – Wie erstellt man vorvertragliche Offenlegungen?
In einer neuen Folge von PE-Talk sprechen Katharina Hammer, Dr. Robert Eberius und Dennis Fordan über die Pflichten von Fondsmanagern, die ein Finanzprodukt nach Art. 8 Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) aufsetzen. Insbesondere gehen sie auf typische Fragen und Herausforderungen bei der Zusammenstellung der vorvertraglichen Anlegerinformationen ein und beleuchten die strategischen Aspekte beim Befüllen der europarechtlich vorgegebenen Templates für Art. 8 SFDR. mehr…
SFDR-Offenlegungen müssen ab dem 1.1.2023 in neuem Format erfolgen
Für Fonds nach Art. 8 bzw. Art. 9 SFDR gelten ab 2023 neue Vorgaben über Inhalt und Format der Nachhaltigkeitsinformationen, die zwingend eingehalten werden müssen. Entsprechende Muster liegen bereits vor. . mehr…
Pflichtteilsansprüche – BGH konkretisiert Anforderungen an die Anwendung ausländischen Erbrechts
Der Umgang mit potentiellen Pflichtteilsansprüchen ist regelmäßig ein entscheidendes Thema bei der Nachfolgeplanung. Dies gilt umso mehr bei grenzüberschreitenden Erbfällen – sei es, dass der künftige Erblasser und die möglichen Pflichtteilsberechtigten in unterschiedlichen Staaten leben oder das Vermögen international verteilt ist (oder beides). Ein aktuelles Urteil des Bundesgerichtshofs (BGH) sorgt nun für mehr Rechtssicherheit. . mehr…
Die Familiengenossenschaft als Instrument der Vermögensnachfolge?
Bei der Nachfolgeplanung vermögender Privatpersonen kommen verschiedene Wege der Vermögensübertragung in Betracht. Die sogenannte Familiengenossenschaft ist dabei eine Möglichkeit. Wem sie nutzt und wo mögliche Schwierigkeiten liegen, erläutert PE Magazin-Autor Christian Kempges. mehr…
Verbot von Rechtsberatung – EU verhängt achtes Sanktionspaket gegen Russland
Mit ihrem mittlerweile achten Sanktionspaket erhöht die EU den Druck auf Russland. Neben weiteren Verschärfungen bei den Wirtschaftssanktionen beinhaltet das neue Paket auch ein Verbot von Rechtsberatungsdienstleistungen. . mehr…
VC-Deals – Die Liquidationspräferenz im gemischten Share/Cash-Exit
Im Rahmen von VC-Transaktionen sind Liquidationspräferenzen ein gängiges Instrument, um u.a. den Investor vor einem (teilweisen) Verlust seines Investments zu schützen. Bei der vertraglichen Verankerung sollten Investoren aber einige Punkte im Blick behalten, um mögliche Risiken beim Exit im Vorfeld zu minimieren. . mehr…
Verdeckte Gewinnausschüttungen – Augen auf bei Unternehmensspenden
In der Praxis führt die Abgrenzung von Spenden und verdeckten Gewinnausschüttungen häufig zu Rechtsunsicherheiten. Ein aktuelles Urteil des Bundesfinanzhofs klärt zwar einige offene Fragen, kann aber nicht alle bestehenden Probleme lösen. . mehr…
Eine Frage des Wohnsitzes – Unbeschränkte Steuerpflicht trotz langjährigem Auslandsaufenthalt?
Ein Steuerpflichtiger kann mehrere Wohnsitze im In- und Ausland gleichzeitig haben. Doch welcher ist wann für die Steuer relevant? Ein aktuelles Urteil des Finanzgerichts Baden-Württemberg hat dazu jüngst eine Entscheidung getroffen. mehr…
BAI-Studie zeigt hohe Akzeptanz alternativer Assetklassen
Laut aktuellem BAI Investor Survey allokieren institutionelle Investoren bereits knapp ein Viertel ihres Vermögens in Alternative Investments. Während ESG immer wichtiger wird, spielen deutsche Fondsstrukturen nur eine untergeordnete Rolle. mehr…
Update zur Umsatzsteuerbefreiung bei Wagniskapitalfonds
Durch das Fondsstandortgesetz wurde bereits zum 1. Juli 2021 eine Umsatzsteuerbefreiung für die Verwaltung von Wagniskapitalfonds eingeführt. Unklar war jedoch bislang, welche Fonds konkret unter diese Regelung fallen. Inzwischen wurde durch BMF-Schreiben vom 24. Juni 2022 der Umsatzsteuer-Anwendungserlass um eine Definition des Begriffs des „Wagniskapitalfonds“ ergänzt. mehr…