Allgemeine Bezeichnung für Fonds, die (börsennotierte) Aktien erwerben. Zugleich Kategorie im Investmentsteuerrecht für Investmentfonds, die gemäß den Anlagebedingungen fortlaufend mindestens 51% ihres Werts in Kapitalbeteiligungen anlegen. Siehe auch Mischfonds.
Glossar
Bearbeiter: Tarek Mardini, Tim Junginger, Antonia Nabavi, Enzo Biagi
Hinweis: Dieses Glossar wurde zuerst veröffentlicht in Pöllath, Reinhard / Rodin, Andreas / Wewel, Uwe, Private Equity und Venture Capital Fonds, Handbuch, 1. Auflage, München 2018. Zweitveröffentlichung mit freundlicher Zustimmung des Verlages C.H.BECK und der Herausgeber.
Wir verweisen zudem gern auf das Glossar unseres Kooperationspartners Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK e.V.): Zum Glossar
Alignment of Interests
Engl. für Interessengleichlauf. Siehe dort.
All Partners Giveback
Auch Giveback Obligation. Vertragliche Regelung in Fondsverträgen, bei der alle Gesellschafter (neben den Investoren auch das Carried Interest-Vehikel) erhaltene Ausschüttungen zurückerstatten müssen, insbesondere im Zusammenhang mit Haftungsfreistellungen des Fonds.
Altfonds
Anchor Investor
Engl. für Ankerinvestor. Siehe dort.
Ankerinvestor
Auch Cornerstone Investor oder Anchor Investor. M&A: Investor, der eine große Beteiligung hält und die Aktionärsstruktur aufgrund seines langfristigen Engagements stabilisiert. Fonds: Zentraler Investor eines Private Equity Fonds, der in mehr…
Anlageberater
Auch Advisor, Investmentberater. Von der Kapitalverwaltungsgesellschaft beauftragte externe Personen/Gesellschaft, die die KVG zur Anlagetätigkeit des Fonds beraten. Davon wird insbesondere Gebrauch gemacht, soweit für die Bewertung bzw. Auswahl einer Beteiligung mehr…
Anlagestrategie
Auch Investitionsstrategie. Siehe dort.
Anleger
Annex Fonds
Zusätzlich errichtetes Investitionsvehikel, um dem eigentlichen Fonds weiteres Kapital zur Verfügung zu stellen (z.B. für besonders große Investitionen).
Anti Embarassment Clause
Mitunter auch Clawback-Klausel. Mechanismus, mit dem ein Verkäufer sicherstellt, dass er an einem überproportional hohen Gewinn des Käufers beim schnellen Weiterverkauf der Zielgesellschaft partizipiert und sich nicht später vorhalten lassen mehr…
Arrangement Fee
Engl. für Vermittlungsgebühr. Einmalige Gebühr oder Provision, die eine Bank für das Arrangieren (Strukturierung, Dokumentation und Syndizierung im Rahmen eines Konsortialkredits) erhebt.
Asset Deal
Asset Management
Engl. für Vermögensverwaltung. Siehe dort.
Asset Stripping
Zerschlagung eines Unternehmens durch Veräußerung der wesentlichen Aktiva kurz nach dem Kauf, um die Rendite zu steigern. Die AIFM-Richtlinie sieht dazu in bestimmten Konstellationen ein ausdrückliches Verbot vor.