Glossar

Optionales Recht, Geschäftsanteile von einem Dritten zu kaufen.

Engl. Abk. von Capitalization, meint Kapitalisierung. Oft verwendet als Beschreibung des Marktsegments, in dem ein Fonds Investitionen tätigt. Man unterscheidet je nach Marktkapitalisierung des durchschnittlichen Portfoliounternehmens (small = ein- bis mehr…

Abk. Capex. Ausgaben für Investitionen in das Anlagevermögen.

Engl. für Veräußerungsgewinn. Siehe dort.

Kapitaldisproportionale Gewinnbeteiligung des AIFM am Erfolg des verwalteten Fonds. Vor allem für finale Anlageentscheidungen und immaterielle Gesellschafterbeiträge ausgezahlte Gewinnanteile mit Performance-Charakter. Die typische 20%-Gewinnbeteiligung eines Fondsmanagers geht über die Kapitalbeteiligung mehr…

Kurzform von Carried Interest. Siehe dort.

Engl. für Rückforderung. Bestehende Rückzahlungsverpflichtung des Carry-Vehikels, in Fällen, in denen sich bei der Endabrechnung des Fonds herausstellt, dass bei vorangegangen Ausschüttungen zu viel Carry ausgezahlt wurde (insbesondere wichtig bei mehr…

Gesonderte Gesellschaft des AIFM, die als Kommanditist am Fonds beteiligt ist und an die der Carry ausgeschüttet wird.

Engl. für Geld. Liquide Mittel eines Unternehmens, die den Kassenbestand und Guthaben bei Geldinstituten, teilweise aber auch kurzfristig liquidierbare Positionen (z. B. marktgängige Wertpapiere) umfassen können.

Engl. für Öffentliches Barangebot. Siehe auch Tender Offer.

Engl. für Geldfluss. Kennzahl zur Beurteilung der Finanz- und Ertragslage eines Unternehmens, die beschreibt, welche liquiden Mittel einem Unternehmen innerhalb einer Abrechnungsperiode (z.B. Geschäftsjahr) per Saldo zufließen. Der Cash-Flow berechnet mehr…

Engl. für Aufholen bzw. Aufholbetrag. Begriff im Zusammenhang mit der Ausschüttungsreihenfolge (Distribution Waterfall) im Fondsvertrag. Catch Up wird die Phase genannt, bei der nach Überschreiten der Vorzugsrendite (Hurdle Rate) für mehr…

Auch Fault Divorce oder Cause Removal. Engl. für Scheidung aus wichtigem Grund. Fondsverträge sehen oft ein Recht der Anleger vor, den General Partner bzw. Fondsmanager bei Vorliegen eines wichtigen Grundes mehr…

Auch Cause Divorce. Siehe dort.

Engl. Abk. für U.S. Commodity Exchange Act. US-Gesetz zum Rohstoffhandel in Future- und Optionsmärkten. Rechtsgrundlage für die US-Aufsichtsbehörde CFTC.